بهینه سازی پویای سبد سرمایه گذاری با توجه به هزینه معاملات

این پایان نامه یک روش ساده و موثر را برای حل بهینه سازی پویای سبد سرمایه گذاری در شرایط وجود هزینه معاملات پیشنهاد می دهد. بهینه سازی در انتخاب پرتفو دارای شاخه ها و روش های متفاوتی است. نظر به همخوانی بیشتر بهینه سازی پویا با مفهوم سرمایه گذاری، در این پژوهش از این روش به منظور یافتن پرتفو بهینه استفاده شده است. همچنین به منظور افزایش انطباق با واقعیت، هزینه معاملات که در اثر معامله و خرید و فروش دارایی ها ایجاد می شوند، به صورت جزء لاینفکی از بهینه سازی مد نظر قرار گرفته شده است. انجام مثال های متعدد و همچنین بررسی آماری مدل ارائه شده در این تحقیق، حاکی از برتری آن نسبت به روش مرسوم بهینه سازی تک دوره ای است. از دیگر ویژگی های مدل پیشنهادی به کارگیری تابع مطلوبیت سرمایه گذار، cara، به عنوان تابع هدف و همچنین قدرت دستیابی سریع به جواب های مناسب و اجتناب از به کار گیری معادلات پیچیده ریاضی می باشد. علاوه بر ویژگی های ذکر شده، در این مطالعه سعی شده است مدلی ارائه شود تا بتوان از آن به صورت کاربردی و در شرایط وجود عدم اطمینان نسبت به تغییرات قیمتی دارایی ها، برای یافتن استراتژی مناسب سرمایه گذاری استفاده کرد. بدین منظور با شبیه سازی بازار با استفاده از روش sde، مثال های متنوعی از کاربرد مدل پیشنهادی در شرایط نزدیک به واقعیت نیز بررسی گردیده است.